Cómo invertir en fondos indexados de Vanguard en España

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br


(Lo que cuento en este artículo es sólo mi opinión personal, y deberías tomarla como tal. Antes de invertir tu dinero, investiga por tu cuenta o pide consejo a un profesional independiente)

Actualización 06/07/2020: BNP Paribas ha dejado de operar en España y ha transferido las carteras de todos sus clientes a Renta 4.

Si eras cliente de BNP, deberías haber recibido un e-mail con los datos de acceso a la nueva cuenta. De no ser así, ponte en contacto con su servicio de atención al cliente a través del 91 398 48 05.

En principio, no debería haber problema en implementar la estrategia que explico en el post usando Renta 4 como broker. Sin embargo, yo he preferido transferir todas mis posiciones a MyInvestor, que es un nuevo banco que ofrece todos los fondos de Vanguard sin comisiones de compra ni de custodia.

Intentaré actualizar lo antes posible el artículo con las instrucciones detalladas para invertir en fondos indexados a través de MyInvestor.

Hace ya más de 7 años que hice mi primera inversión en bolsa.

Fue una compra de $10.000 en acciones de ARM (ARMH), que es la empresa que diseña los procesadores de bajo consumo que hoy en día se utilizan en todos los móviles y tablets.

La jugada me salió bien, y unos meses más tarde vendí las acciones un 50% más caras, embolsándome casi $4.000 de beneficios limpios.

Envalentonado por mi éxito como inversor especulador, una semana más tarde decidí invertir otros $10.000 en acciones de Nokia, que se acababa de derrumbar.

«El precio de las acciones ya no puede bajar más, así que es el momento perfecto para comprar», pensé.

Desgraciadamente, mis habilidades de pitoniso nunca han sido muy buenas, y en vez de mejorar, la compañía finlandesa se hundió todavía más.

De un día para otro no sólo perdí $5.000, sino que me quedé con una cara de tonto como la que no se me había quedado nunca.

El ver ese -$5.000 en color rojo en la cuenta de mi bróker me cabreó tanto, que me juré a mí mismo que aprendería cómo narices funcionaba esto de la bolsa para que nunca más me volviese a pasar algo así.

Empecé a preguntar, a investigar por Internet y a leer distintos libros… y así fue como descubrí la existencia de los fondos índice o fondos indexados.

Desde entonces, no ha habido un mes en el que no haya invertido en mi cartera de fondos índice de Vanguard, la gestora líder a nivel mundial.

Llevo ya casi 6 años siguiendo esta estrategia de inversión, y la verdad es que estoy encantado.

Funciona todo en piloto automático, no tengo que estar pendiente de los vaivenes de la bolsa porque no me afectan, y en todo este tiempo mi dinero ha crecido un 10.8% de media cada año.

Rendimiento fondos indexados Vanguard 2012-2018
El rendimiento de mi cartera de fondos indexados Vanguard desde finales de 2012 hasta agosto de 2018

Para que te hagas una idea, para una inversión de $100.000, la ganancia total hubiese sido de $64.700 brutos en estos 6 años. Unas cifras impensables si las comparas con el dejar tus ahorros en tu banco.

Pero esto que te acabo de contar no es nuevo.

Ya en 2013 escribí un artículo en el blog en el que explicaba en detalle cuál era mi estrategia de inversión.

Sin embargo, en ese momento no pude explicarte cómo aplicarla en España, ya que sólo había invertido en Estados Unidos y los fondos índice de Vanguard no existían en nuestro país, y no me gusta escribir sobre lo que no sé.

Por suerte, todo eso ha cambiado.

Vanguard ha desembarcado finalmente en la península y hace unas semanas he empezado a invertir los ahorros que tengo en Euros en sus fondos, así que por fin puedo explicarte paso a paso cómo crear tu propia cartera indexada.

Pero antes de entrar en materia, permíteme que te recuerde brevemente por qué se crearon los fondos índice, qué son y qué ventajas tienen.

Por qué invertir en fondos índice

Los fondos indexados nacen a raíz de un hecho muy importante:

Que, aunque a largo plazo la bolsa siempre ha crecido un 8-10% anual, hay muy pocos inversores –incluidos gestores profesionales– que consigan superar esos resultados de manera consistente.

Sí, quizá un año lo hagan mejor que el mercado. O incluso varios años seguidos. Pero si comparas sus resultados en un periodo de 10 o 15 años, casi siempre son inferiores.

Sabiendo esto, no tiene sentido contratar a un «experto» para que invierta tu dinero por ti, ya que se quedará con un porcentaje importante de tu dinero en concepto de comisiones y lo más probable es que lo haga peor que el mercado.

Tampoco sería muy inteligente por tu parte creer que tú, que no sabes mucho de la bolsa ni te dedicas a ello a tiempo completo, vas a tener éxito donde incluso los profesionales fracasan.

En vez de eso, es mucho más razonable ser humilde y simplemente tratar de igualar –no superar– el rendimiento de los mercados.

Y justamente ese es el objetivo de los fondos índice.

¿Qué es un fondo indexado?

Un fondo indexado es un fondo de inversión que tiene como objetivo replicar el comportamiento de un índice bursátil o de renta fija.

Para ello, el fondo compra todas las acciones o tipos de bonos que forman el índice en cuestión (o una muestra significativa de ellos) en la proporción exacta en la que se encuentran en dicho índice, consiguiendo de esta manera un rendimiento muy parecido al mismo.

Hay fondos indexados que replican prácticamente a cualquier índice –el IBEX35 español, el S&P500 americano… pero también índices de renta fija como el Barclays Global Aggregate Float Adjusted Bond–, y hoy en día tú y yo como inversores podemos comprarlos a través de Internet o por teléfono con la misma facilidad (casi) que se compra una acción.

Ventajas de los fondos índice

Los fondos indexados tienen una serie de ventajas frente a otros productos financieros que los convierten en el instrumento de inversión perfecto para la gran mayoría de inversores.

Estas son las más importantes:

1. Bajas comisiones

Los fondos tradicionales están gestionados activamente por un experto que se lleva un porcentaje de todo el dinero que maneja (tanto si lo hace bien como si lo hace mal).

Además, como el objetivo de esos fondos es superar el rendimiento del mercado, están continuamente comprando y vendiendo acciones, lo cual también cuesta pasta.

Al final, entre unas cosas y otras, este tipo de fondos suelen tener unas comisiones totales de aproximadamente un 2%.

El problema es que esas comisiones, que a primera vista pueden parecer inocentes, se comen la mayor parte de tus beneficios sin que te des cuenta.

Y es que, si a ese 8-10% anual que crece la bolsa y que casi nadie es capaz de superar le quitas un 2%, ¡estás perdiendo un 20-25% de tus beneficios + los intereses que te generarían esos beneficios a lo largo del tiempo!

Los fondos indexados, a diferencia de los fondos de gestión activa, están gestionados por un algoritmo y realizan muy pocas transacciones porque su objetivo es simplemente replicar un índice.

Eso les permite mantener las comisiones por debajo del 0,50%, lo que se traduce en mucho más dinero en tu bolsillo, sobre todo a largo plazo.

2. Eficiencia fiscal

Tu segundo gran enemigo como inversor, después de las comisiones, son los impuestos.

Por suerte, los fondos indexados también brillan en este aspecto y, al menos en España, tienen dos grandes ventajas a nivel fiscal.

En primer lugar, si inviertes en fondos índice, sólo tributas cuando vendes tus participaciones

Eso quiere decir que puedes transferir tu dinero entre fondos para ajustar tu cartera sin pagar impuestos ni tener que indicarlo en tu declaración de la renta.

Esta es una ventaja brutal, porque si invirtieses en bolsa y, por ejemplo, quisieses vender acciones para comprar bonos, tendrías que pagar impuestos sobre los beneficios de las venta de esas acciones.

Sin embargo, con una cartera de fondos, puedes transferir una parte de tus fondos de renta variable a tus fondos de renta fija (y viceversa) todas las veces que quieras sin declarar nada.

En segundo lugar, los fondos indexados gestionan los dividendos de una manera muy eficiente.

Mientras que si inviertes en acciones tienes que pagar un 19% de IRPF cada vez que recibes un dividendo más una comisión adicional de compra si quieres reinvertir ese dinero, cuando las acciones de un fondo índice generan dividendos, esos dividendos cotizan a un tipo de interés muy bajo (un 1% según tengo entendido) y se reinvierten automáticamente en el fondo.

Con el paso del tiempo, lo que te ahorras en impuestos –y los intereses que te generan esos ahorros– se va acumulando, y acaba traduciéndose en miles euros más en tus bolsillos.

3. Diversificación

Seguramente habrás escuchado mil veces hablar de lo importante que es diversificar y no meter todos los huevos en la misma cesta.

Pues bien, los fondos índice hacen que diversificar resulte súper sencillo.

Cuando inviertes en un fondo indexado ya estás diversificando, porque estás invirtiendo en todas las empresas que forman parte del índice al cual replica el fondo.

Pero además, como existen fondos que replican a todo tipo de índices, es muy fácil el crear una cartera con varios fondos que incluya empresas de todos los tamaños, sectores y países.

De hecho, existen fondos indexados que replican el mercado mundial (todas las bolsas del mundo) y que te garantizan una diversificación brutal invirtiendo tu dinero en un solo lugar.

Ahora imagínate intentar conseguir lo mismo invirtiendo en acciones individuales por tu cuenta… Te puedo asegurar que no te va a resultar tan sencillo.

4. Facilidad, simplicidad y comodidad

Por último, una de las grandes ventajas de invertir en fondos índice es que puedes conseguir unos resultados superiores a los de la gran mayoría de inversores sin tener que estar pendiente de los mercados, saber análisis técnico o entender la cuenta de resultados de una empresa.

Lo único que tienes que hacer es dedicar una hora a decidir la composición de tu cartera, y aproximadamente otra hora al año para hacer aportaciones periódicas y reequilibrar cuando sea necesario (ahora te explicaré cómo hacer ambas cosas).

Nada más.

Para alguien como yo, a quien le importa tres pimientos la bolsa y no tiene ningún interés en perder tiempo analizando acciones, esto es clave.

Cuando invierto, no busco conseguir exprimir al máximo mi dinero, sino tener los mejores resultados posibles con el mínimo esfuerzo.

Digamos que mi objetivo es sacar un notable alto en el examen sin estudiar.

Y para eso no hay nada mejor que los fondos índice.

Cómo invertir en fondos índice en España

Ahora que ya te sabes la teoría, es hora de pasar a la acción.

A continuación voy a explicarte paso a paso todo lo que tienes que saber para invertir tus ahorros en fondos indexados de Vanguard en España.

Como verás, es súper sencillo, y no necesitas conocimientos específicos de ningún tipo, así que espero que después de leer esta guía finalmente des el paso y te animes a invertir 🙂

NOTA: Si vives en otro país, los pasos son los mismos. Lo único que necesitarás es encontrar el bróker adecuado.

1. Abre una cuenta en BNP Paribas

Hasta hace poco, invertir en fondos índice en España era muy complicado, porque al tratarse de un producto financiero con el que los brókers no ganan un duro no les interesaba ofrecerlos.

Los únicos fondos indexados que se podían contratar eran de baja calidad o tenían las comisiones infladas, y los de Vanguard, que son los mejores del mercado, no existían o estaban escondidos y tenían un mínimo de entrada de 100.000€.

Vamos, un desastre.

Afortunadamente, en el año 2015, el banco francés BNP Paribas dio un golpe sobre la mesa y empezó a ofrecer todos los fondos de Vanguard con unas condiciones inmejorables:

  • Sin comisión de subscripción
  • Sin comisión de reembolso
  • Sin comisión de custodia en fondos

Durante 3 maravillosos años fue posible invertir en fondos Vanguard en España sin ningún tipo de comisión.

Leia Também  Airbnb: hospede viajantes em sua casa e ganhe dinheiro todos os meses

Sin embargo, la situación era demasiado bonita como para ser verdad, y acabó ocurriendo lo que muchos esperaban: el 1 de Julio de 2018 BNP Paribas introdujo una comisión trimestral de custodia/registro de un 0.05% + IVA en aquellos fondos que no le reportan a la empresa beneficios directos (lo que ellos llaman «fondos de clase Clean»), entre los que se encuentran los de Vanguard.

Eso hizo que el coste total para el cliente pasase de un 0,25% – 0,40% anual, que es la pequeña comisión que cobra Vanguard, a un 0,50% – 0,65% al año sumándole el 0,242% adicional de BNP.

La buena noticia es que es posible evitar esa nueva comisión de custodia/registro si inviertes al menos el 50% de tu dinero en fondos que no sean de la clase Clean, que son los que les dan pasta.

Ahí es donde entra Amundi, una prestigiosa gestora francesa que ofrece fondos indexados como los de Vanguard con bajas comisiones (entre 0,30% y 0,45%). Estos fondos  le reportan beneficios a BNP, lo cual hace posible crear una cartera indexada Vanguard-Amundi con todas las garantías y seguir pagando menos de un 0,40% comisión anual.

Aun así, si sólo quieres invertir en fondos Vanguard puedes hacerlo. A pesar de que ahora cuesten un 0,25% más, siguen siendo una mejor opción que la mayoría de fondos que vas a encontrar en España, y desde luego, una mejor opción que lo que hace la mayoría de la gente, que es no invertir.

Resumiendo: que si finalmente decides seguir la misma estrategia de inversión que llevo siguiendo yo desde 2012, te sigo recomendando que te abras una cuenta de valores con BNP Paribas.

El proceso es un poco más largo que el abrirse una cuenta corriente tradicional en el BBVA o en el Santander, pero no es nada complicado.

Sólo tienes que seguir estos pasos:

  1. Entra a la web de BNP Paribas Personal Investors y elige la opción de abrir una nueva cuenta.
  2. Introduce tus datos personales y los de cualquier otro titular, y en el tercer paso, «Elegir productos y servicios», marca sólo la casilla «Cuenta de valores».
  3. Después de introducir toda información, se te asignará un número de usuario. ¡Apúntalo porque lo necesitarás más adelante! También tendrás que elegir un pin de 6 cifras.
  4. A los pocos minutos de haber completado el formulario online, te llegará un e-mail de bienvenida con el contrato de apertura de cuenta en PDF, ya relleno con los datos que acabas de introducir. Imprímelo y fírmalo.
  5. Una horas más tarde o al día siguiente, te llegará otro e-mail de un empleado de BNP Paribas con otro documento adjunto: el Modelo de Autocertificación FATCA – AEOI. Este también tendrás que imprimirlo y firmarlo.
  6. Cuando tengas los dos documentos firmados, tendrás que meterlos en un sobre junto con una copia de tu DNI y un justificante de actividad profesional (tu última nómina o el último pago de la cuota de autónomos) y enviarlos por mensajero a la oficina central de BNP Paribas. En el primer e-mail encontrarás la dirección y las instrucciones para que NACEX vaya a tu casa y recoja el sobre totalmente gratis.
  7. Por último, tendrás que entrar en tu cuenta usando tu número de usuario y tu pin web, y rellenar un cuestionario llamado «Perfil del Inversor» sobre tus objetivos y tu experiencia invirtiendo. Trata de responder de manera sincera a todas las preguntas.

Una vez que hayas hecho todo esto y BNP Paribas haya recibido tus documentos (normalmente en uno o dos días laborables), recibirás un e-mail indicándote que tu cuenta está operativa y que puedes empezar a operar con ella.

¡Enhorabuena! Ya tienes tu cuenta de inversión 🙂

2. Decide cuánto vas a invertir y transfiere el capital inicial

Una vez que tengas operativa tu cuenta en BNP Paribas, es el momento de empezar a utilizarla.

Y para eso necesitas dinero, claro.

Eres libre de decidir el porcentaje de tus ahorros quieres invertir, pero yo te aconsejo dos cosas:

  1. No inviertas todo tu dinero. Es conveniente que siempre tengas disponible una parte de tus ahorros equivalente a 3-6 meses de gastos para posibles emergencias, y esos euros deberían estar en una cuenta corriente específica, no invertidos en bolsa.
  2. Invierte sólo dinero que no tengas pensado usar a corto plazo. Es decir, si tienes 20.000€ ahorrados para comprarte un coche el año que viene… ¡no los inviertas! Te digo esto porque, aunque a la larga tu inversión vaya a crecer, puede que tu cartera esté en pérdidas temporalmente durante varios meses o incluso años, y no te interesa verte obligado a sacar toda la pasta en ese momento porque necesitas el dinero. Lo ideal es tener siempre la opción de poder esperar el tiempo que haga falta hasta que el mercado se recupere.

Si sigues esas dos reglas, elijas lo que elijas te irá bien 🙂

Cuando hayas decidido la cifra, lo que tienes que hacer es transferir esa cantidad a tu cuenta de valores.

Por si tenías alguna duda, tu cuenta de valores de BNP Paribas funciona como una cuenta normal y corriente.

Tiene su propio número IBAN para identificarla, que puedes consultar en la plataforma online, y puedes transferirte dinero desde el banco en el que tengas tus ahorros.

Además, no tiene mínimos ni comisiones de mantenimiento, así que no tienes que preocuparte de tener un saldo determinado ni de tener que hacer un cierto número de operaciones al mes.

3. Decide qué parte de tu dinero vas a invertir en renta fija (bonos) y qué parte en renta variable (acciones)

Aunque a largo plazo las acciones dan más rentabilidad que los bonos, conviene que tengas ambos tipos de activos en tu cartera por dos motivos:

  1. Las acciones son mucho más volátiles que los bonos. El tener una parte de tu dinero en bonos hará que, cuando la bolsa caiga, tu cartera se mantenga más estable.
  2. Las acciones y los bonos suelen tomar direcciones opuestas. Cuando las expectativas empresariales y de crecimiento son buenas, la gente invierte en bolsa buscando mayor rentabilidad, lo que hace que suba el precio de las acciones. Por el contrario, cuando las expectativas económicas son malas, los inversores huyen de la bolsa e invierten su dinero en opciones más seguras como los bonos de los gobiernos, lo que hace que se aprecien.

Digamos que la renta fija actúa como contrapeso de la renta variable.

No da tantos beneficios, pero aporta estabilidad y contrarresta las pérdidas cuando se hunde la bolsa, equilibrando tu cartera.

De ahí que sea importante que tengas tanto bonos como acciones.

Lo que tienes que decidir es el porcentaje que te interesa tener de cada uno.

Simplificando mucho, la regla es la siguiente:

  • Cuantas más acciones tengas, mayores serán tus beneficios a largo plazo pero más volátil será tu cartera. Eso quiere decir que necesitarás tener más sangre fría, porque cuando tus ahorros caigan, caerán más, y también más paciencia, ya que si la bolsa está atravesando una racha mala tendrás que esperar a que termine para poder sacar tu dinero.
  • Cuantos más bonos tengas, menores serán tus beneficios pero más estable será tu cartera. Dormirás más tranquilo por las noches y el valor de tus inversiones pasará más tiempo en positivo, lo que te permitirá sacarlo sin incurrir en pérdidas

Esta es la razón por la cual los inversores jóvenes y con mayor tolerancia al riesgo suelen preferir una cartera con un gran porcentaje de renta variable (acciones), porque les interesa maximizar la rentabilidad y no tienen prisa en sacar su dinero.

Luego, según van haciéndose mayores, van aumentando progresivamente el porcentaje de renta fija (bonos), de manera que cuando llega la jubilación y necesitan recurrir a sus inversiones, pueden vender sin miedo

Yo, personalmente, tengo el 90% de mis inversiones en acciones y sólo el 10% en bonos, ya que mi objetivo es alcanzar la libertad financiera antes de los 40 años, y para conseguirlo tengo que aumentar el valor de mi cartera lo más rápido posible

La volatilidad no me preocupa, porque nunca voy retirar todo el dinero a la vez.

Mi idea es sacar como máximo un 4% anual una vez que «me jubile», así que incluso si lo saco en una época de pérdidas, el impacto en el capital no será muy grande y a la larga lo recuperaré con creces con el mayor crecimiento que proporcionan las acciones.

Tú, en tu caso, deberás decidir tus porcentajes de renta fija y renta variable teniendo en cuenta tus objetivos, tu aversión a la volatilidad, y tu situación económica, personal y familiar.

Una regla que usa mucha gente es:

  • % renta fija = Tu edad – 10
  • % renta variable = 110 – Tu edad

Pero tú puedes usar la tuya propia.

4. Elige los fondos indexados que van a componer tu cartera

Ahora que ya has decidido los porcentajes de renta fija y de renta variable, el siguiente paso es elegir los fondos índice que van a componer tu cartera.

Aquí también es importante diversificar para reducir riesgos, sobre todo en la parte de renta variable, porque si inviertes todo tu dinero en empresas de un solo país, en una sola moneda o de un solo sector te la estás jugando.

Imagínate por ejemplo que metieses todos tus ahorros en un fondo que replica el índice NASDAQ (empresas tecnológicas americanas) y explotase una nueva burbuja puntocom que hace que se desplome todo el sector. O que sólo invirtieses en empresas francesas y una fuerte crisis sacudiese el país.

¡Toda tu inversión se iría al garete de un día para otro!

La solución es distribuir tu dinero en fondos que incluyan acciones de empresas de todo el mundo, de todos los sectores, de todos los tamaños y de todas las divisas.

En el caso de los bonos, con elegir bonos en euros de distintos países europeos que sean «de fiar» es suficiente.

Este tipo de diversificación, que a primera vista parece complejísima, es muy fácil de conseguir con fondos indexados de Vanguard o con sus equivalentes de Amundi.

Aquí tienes todos los que necesitas para crear tu cartera:

Vanguard

  • Vanguard U.S. 500 Stock Index (IE0032620787) — Acciones de empresas americanas — 0,25%
  • Vanguard European Stock Index (IE0007987690) — Acciones de empresas europeas — 0,35%
  • Vanguard Japan Stock Index (IE0007281425) — Acciones de empresas japonesas — 0,30%
  • Vanguard Emerging Markets Stock Index (IE0031786142) — Acciones de empresas de mercados emergentes — 0,40%
  • Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115) — Bonos de los principales gobiernos europeo — 0,25%

Amundi

  • Amundi Index S&P 500 (LU0996179007)— Acciones de empresas americanas — 0,30%
  • Amundi Index MSCI Europe (LU0389811885) — Acciones de empresas europeas — 0,30%
  • Amundi Index MSCI Japan (LU0996180864) — Acciones de empresas japonesas — 0,30%
  • Amundi Funds Index Equity Emerging Markets Class (LU0996177134) — Acciones de empresas de mercados emergentes — 0,45%
  • Amundi Index J.P. Morgan EMU Govies IG (LU1050470373) — Bonos de los principales gobiernos europeo — 0,35%

Como ves, invirtiendo en estos 5 fondos (en su versión Vanguard o Amundi) estás invirtiendo en empresas de todo el mundo y en bonos europeos, que es justo lo que buscamos.

Es cierto que la diversificación es mejorable, ya que por ejemplo el fondo americano replica al S&P 500, que son las 500 mayores empresas de Estados Unidos, en vez de a todas las empresas (medias y pequeñas también), que sería lo ideal. O que el fondo japonés representa sólo a Japón, en vez de a todo el Pacífico (Australia, Nueva Zelanda, etc.).

Pero para nuestros intereses es más que suficiente.

Ahora sólo falta elegir el porcentaje que va a representar cada fondo en nuestra cartera.

En el caso de la renta fija no hay mucho que decidir. Sólo hay un fondo, así que compraremos el mismo porcentaje que asignamos a los bonos en el paso anterior.

En cuanto a la renta variable, la idea es darle a cada fondo un peso proporcional según su importancia dentro de la economía mundial.

Por ejemplo:

  • Estados Unidos: 59%
  • Europa: 20%
  • Mercados emergentes: 14%
  • Pacífico (Japón): 7%

Luego, tienes que multiplicar ese porcentaje por el porcentaje que vas a invertir para calcular su peso dentro de la cartera.

¡Recuerda que si no quieres pagar la comisión trimestral de custodio/registro tienes que asegurarte de que como mínimo inviertes el 50% de tu dinero en fondos de Amundi!

En mi caso, mi cartera final quedaría así:

  • [54%] Amundi Index S&P 500 (LU0996179007)
  • [18%] Vanguard European Stock Index (IE0007987690)
  • [06%] Vanguard Japan Stock Index (IE0007281425)
  • [12%] Vanguard Emerging Markets Stock Index (IE0031786142)
  • [10%] Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115)

De nuevo, los porcentajes que he elegido son discutibles.

Habrá quien preferirá dar menos peso a EEUU y más a Europa, por ejemplo, y es perfectamente respetable.

Leia Também  Você é o que faz

Tu objetivo no debería ser buscar la perfección ni perderte en detalles, sino crear una cartera lo suficientemente diversificada, así que no tiene sentido discutir por estas cosas.

Puedes usar mis porcentajes o algo similar que consideres más acertado.

De hecho, si buscas una cartera todavía más sencilla, también puedes usar esta:

Vanguard

  • [% Renta Variable] Vanguard Global Stock Index (IE00B03HCZ61) — Acciones de todo el mundo — 0,30%
  • [% Renta Fija] Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115) — Bonos de los principales gobiernos europeos — 0,25%

Amundi

  • [% Renta Variable] Amundi Index MSCI World (LU0996182563) — Acciones de todo el mundo — 0,30%
  • [% Renta Fija] Amundi Index J.P. Morgan EMU Govies IG (LU1050470373) — Bonos de los principales gobiernos europeos — 0,35%

Es una cartera para vagos si no quieres rayarte la cabeza con porcentajes, y los resultados van a ser prácticamente los mismos.

5. Invierte tu dinero

Llegado a este punto, ya sabes qué fondos índice quieres contratar y en qué proporción, y además tienes el dinero listo en tu cuenta.

Ahora lo único que te falta es dar el paso y comprar las participaciones correspondientes.

Para ello, lo primero que tienes que hacer es calcular cuántos euros vas a invertir en cada fondo multiplicando tu capital inicial por los porcentajes que elegiste en el paso anterior.

Por ejemplo, yo empecé invirtiendo un capital de 5.000€, así que estos fueron mis cálculos:

  • [54%] Amundi Index S&P 500 (LU0996179007) — 2.700€
  • [18%] Vanguard European Stock Index (IE0007987690) — 900€
  • [06%] Vanguard Japan Stock Index (IE0007281425) — 300€
  • [12%] Vanguard Emerging Markets Stock Index (IE0031786142) — 600€
  • [10%] Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115) — 500€

Luego, una vez que sepas las cantidades exactas que vas a invertir en cada fondo, sólo tienes que conectarte a tu cuenta de usuario de BNP Paribas y enviar tus órdenes de compra a través de la plataforma.

Para ello tendrás que ir a la sección de ‘Fondos de Inversión’, elegir la opción ‘Suscripción’, localizar cada uno de los fondos anteriores a través de su ISIN (el identificador que he puesto entre paréntesis), que es como el DNI de cada fondo, indicar el importe que quieres comprar y hacer clic en ‘Aceptar’.

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br
Comprar fondos índice con BNP Paribas es muy sencillo

En cuanto pulses el botón se enviará tu orden de compra de participaciones del fondo.

Sin embargo, las operación no se completará inmediatamente como ocurriría si hubieses comprado acciones, porque los fondos indexados no «cotizan en bolsa». Es decir, no cambian de precio durante el día ni se pueden comprar y vender en tiempo real.

En vez de eso, los fondos índice tienen un único precio que se calcula al final de cada día y que se llama valor liquidativo.

Cada fondo tiene una hora de corte, y si tu orden llega antes de esa hora comprarás tus participaciones al valor liquidativo que se calcule al final de ese día. Si no, las comprarás al valor liquidativo del día siguiente.

Además, una vez asignado el precio, el proceso lleva un tiempo.

Por ese motivo, no verás tus fondos indexados en tu cuenta nada más adquirirlos, sino que tendrás que esperar 2 o 3 días.

Una vez completada la compra de todos tus fondos, verás algo así en la sección ‘Mi cartera’:

Captura real de mi cartera indexada

6. (Opcional) Realiza aportaciones regulares

Después de haber realizado tu primera inversión, es conveniente que no te quedes ahí, sino que sigas invirtiendo regularmente.

Lo ideal sería que cada cierto tiempo (por ejemplo, 1 mes, o 15 días como hago yo) separases un porcentaje de tu sueldo y lo invirtieses en la misma proporción que tu inversión inicial, sin importar si el mercado está en crisis o en máximos históricos.

Esto último es clave, porque en el momento en que te pongas a decidir si compras o no compras en función de cómo estén los precios, la estrategia deja de funcionar.

Tienes que invertir siempre el mismo día y dejar de lado tus emociones, como si fueses un robot.

La manera más cómoda de hacer esto es programando aportaciones automáticas en tu cuenta.

Desgraciadamente, esta opción todavía no está disponible en la plataforma de BNP Paribas, aunque les he preguntado y me han dicho que la añadirán en breve.

La alternativa temporal es programar transferencias automáticas desde tu banco a la cuenta de BNP Paribas, que esto sí que se puede hacer, y ponerse recordatorios en el calendario los días que toque invertir.

El proceso es exactamente el mismo que en el paso anterior: calcular el importe que vas a meter en cada fondo multiplicando el total por los porcentajes, y hacer las operaciones correspondientes a través de la plataforma.

Sé que es un poco coñazo el tener que encargarse de esto manualmente, pero lo cierto es que no te llevará más de 5 minutos.

7. Reequilibra tu cartera regularmente

Con el paso del tiempo, el valor de tus participaciones irá variando, y el peso de cada fondo dentro de tu cartera cambiará en consecuencia.

Por ejemplo, imagínate que has invertido 10.000€ en dos fondos en la siguiente proporción:

  • Fondo A – 8.000€ (80%)
  • Fondo B – 2.000€ (20%)
  • Total: 10.000€ (100%)

Ahora imagínate que, un año más tarde, la cotización del Fondo A ha aumentado y tus participaciones en el mismo valen 10.800€, y la cotización del Fondo B ha disminuido y tus participaciones del mismo valen 1.200€.

Tu cartera tendría esta pinta:

  • Fondo A – 10.800€ (90%)
  • Fondo B – 1.200€ (10%)
  • Total: 12.000€ (100%)

Como puedes ver, el valor total de tu cartera ha aumentado, pero la distribución de los fondos ya no es la misma.

Esos cambios van a afectar al rendimiento y a la seguridad de la cartera, y también puede que rompan los requisitos para no pagar comisiones, por lo que es importante que reequilibres para que los porcentajes vuelvan a estar en su sitio.

Para hacerlo, sólo tienes que seguir 3 simples pasos:

  1. Determina la distribución ideal de tu cartera. Puede que sea la misma con la que empezaste, pero también es posible que hayas decidido cambiarla porque tu situación personal ha cambiado o simplemente porque tu edad de jubilación está más cerca.
  2. Revisa la distribución actual. Lo mejor para esto es utilizar una hoja de Excel como la de la imagen. El valor actual de las participaciones de cada fondo lo encontrarás en tu cuenta de BNP Paribas, en la sección de ‘Mi cartera’.
  3. Transfiere tu dinero de unos fondos a otros. Lo último que tienes que hacer es transferir dinero de los fondos que están por encima de su porcentaje objetivo a los que están por debajo. Esto lo puedes hacer desde tu cuenta en la sección ‘Traspaso entre fondos’. Sólo tienes que elegir el fondo de origen, el fondo de destino y el importe.

Después de seguir este proceso, que se conoce como «reequilibrar”, “reajustar” o «rebalancear» (del inglés rebalancing), tu cartera volverá a estar equilibrada.

No existe una regla perfecta sobre cuándo deberías reequilibrar tu cartera.

Hay quien lo hace cada cierto tiempo (trimestralmente, anualmente…) o ciertas fechas (principios de año, su cumpleaños…), y también hay quien lo hace cada vez que un fondo se desvía un cierto número de puntos respecto al porcentaje objetivo.

Yo personalmente creo que la segunda opción es mejor.

Simplemente revisa tu cartera de vez en cuando y, en el momento que veas que un fondo está un 5% o más por encima o por debajo de su porcentaje objetivo, o que tengas más de un 50% de tu cartera en fondos Clean y por lo tanto no cumplas las condiciones para evitar la comisión de custodia/registro, sigue el proceso de 3 pasos que te acabo de explicar.

Elijas lo que elijas, lo importante es que reajustes tu cartera regularmente porque es algo fundamental, ya que no sólo mantiene tus inversiones alineadas con tus objetivos, sino que incrementa el rendimiento de las mismas, ya que te obliga a vender los valores que están caros y comprar los que están baratos, que es justo lo que un buen inversor debería hacer.

8. Esperar y ver como tu dinero crece

Por último, el paso final para invertir con éxito en fondos indexados es continuar realizando aportaciones regulares y reequilibrando tu cartera siguiendo las instrucciones que te acabo de dar, y esperar a que tu dinero crezca.

Esto, que a primera vista puede parecer lo más sencillo, es la parte que más le cuesta a mucha gente, porque a la hora de invertir en bolsa el peor enemigo eres tú mismo.

El dinero es un recurso muy emocional, y las subidas y bajadas de tu cartera pueden hacer que te desvíes del plan original y metas la pata.

Por ejemplo, cuando la economía va mal, no paras de escuchar en todas partes que la cosa va a ir peor, y encima ves que tus 3 años de ahorros están un 17% por debajo de su valor inicial, es fácil perder los nervios y venderlo todo.

Obviamente, hacer algo así sería un error, porque estarías haciendo esas pérdidas reales.

En vez de eso, lo que tienes que hacer es tener paciencia.

Debes recordar que la situación que estás viviendo es temporal, y que el que tu cartera esté en negativo es irrelevante porque en breve los mercados no sólo se recuperarán, sino que aumentarán de valor.

De la misma manera, incluso si las cosas te van bien, puede que te pueda el ansia. Que no te conformes con los beneficios que están dando los fondos índice, te creas más listo que el mercado e intentes superar su rendimiento comprando acciones de una nueva compañía que te ha recomendado tu tío, haciendo market timing o tratando de predecir el futuro de alguna otra manera.

¡Mucho cuidado con esas cosas!

Puede que las primeras veces te salgan bien, como me pasó a mí en su día cuando invertí en ARMH, pero también es muy posible que te salga mal y que acabes perdiendo lo que has ganado durante años.

Al final, la clave para tener éxito como inversor es no dejarte llevar por tus emociones y tener la suficiente sangre fría para seguir ejecutando la estrategia que te acabo de explicar como un reloj.

¿Serás capaz de hacerlo?

Preguntas frecuentes

Estas son las preguntas más comunes que me hacen mis amigos y mis lectores cuando les cuento cómo invierto mi dinero (junto con mis respuestas):

¿Cuál es tu cartera actual y qué rendimiento te está dando?

Aquí tienes una captura real de mi cartera en BNP Paribas a 22 de Agosto de 2018.

El rendimiento real de mi cartera en BNP Paribas en Agosto de 2018

Llevo haciendo aportaciones todos los meses desde Abril de 2017, y como puedes ver en la imagen, a día de hoy he conseguido una rentabilidad del 9,17%.

Dicho esto, debes tener en cuenta que se trata del rendimiento en un periodo de tiempo de poco más de un año, así que es una cifra circunstancial y por lo tanto intrascendente. Lo importante en cualquier estrategia de inversión es la rentabilidad a largo plazo, no los resultados a corto.

Tengo una cartera de fondos Vanguard en BNP, y me acabo de enterar de lo de las comisiones. ¿Qué me recomiendas hacer?

Tienes dos opciones:

  1. No tocar tu cartera y pagar la comisión de custodia/registro. Pagarías un total de 0,50% – 0,65% al año por tu cartera, que no es lo más óptimo, pero tampoco es una barbaridad si lo comparas la mayoría de fondos que te vas a encontrar en el mercado.
  2. Traspasar al menos un 50% de tu dinero de fondos Vanguard a los fondos equivalentes de Amundi. Los fondos Amundi pertenecen a la clase «no clean», así que esto te permitiría evitar las comisiones de BNP y reducir los costes de tu cartera a un 0,25% – 0,35%.

La opción que yo tomé en su momento, y la que recomiendo, es la número 2.

Los fondos Amundi ofrecen un rendimiento similar a los de Vanguard y tienen unas comisiones similares, y los traspasos entre fondos son gratis, así que no veo motivo para no ahorrarse ese 0,242% de comisión.

En mi caso, lo que hice fue traspasar el dinero que tenía en el Vanguard U.S. 500 Stock Index (IE0032620787) y que representaba el 54% de mi cartera al fondo equivalente de Amundi, que es el Amundi Index S&P 500 – AE (LU0996179007), pero a ti puede que te interese traspasar otros.

En el punto 4 de las instrucciones para invertir en fondos índice en España tienes los fondos principales Vanguard, sus equivalentes en Amundi, y los gastos de gestión de cada uno.

Para hacer el traspaso en BNP, sólo tienes que ir a «Fondos de inversión > Operativa en Fondos > Traspaso en Fondos», elegir los fondos origen y destino, el número de participaciones que quieres traspasar y listo.

Una vez realizada, la operación se hará efectiva en unos 4-5 días hábiles.

Leia Também  Copywriting for Facebook Ads: Como escrever anúncios eficazes em 5 passos

¿Cómo determina BNP si debo pagar la comisión de custodia/registro?

Les llamé para preguntárselo y me dijeron que el sistema lo determina analizando el promedio de saldos del trimestre.

Es decir, que si mirando todos los días del trimestre en promedio has tenido más del 50% de tu dinero en fondos de tipo Clean como los de Vanguard, entonces te toca pagar.

Por ese motivo, te recomiendo que metas al menos un 54-55% en fondos «no Clean» como los de Amundi, para tener algo de margen y no tener que estar pendiente todos los días de si los movimientos de los mercados te han descuadrado los porcentajes y has dejado de cumplir las condiciones.

¿Qué fondos son mejores, los Vanguard o los Amundi?

Son muy similares, ya que tienen como objetivo batir a los mismos índices. De hecho, puedes comparar el rendimiento de los fondos equivalentes de una y otra gestora buscándolos por su ISIN en Morningstar y verás que la diferencia es mínima.

Las comisiones también son muy parecidas: entre un 0,25% y un 0,45% en ambos casos.

A mí personalmente me gusta más Vanguard, porque son los que empezaron con el tema de los fondos indexados y llevo invirtiendo casi 8 años con ellos, pero ambas compañías son serias y de confianza.

En cualquier caso, considero más importante el ahorrarme los 0,242% de comisión que el seguir mis gustos personales. Por eso he optado por una cartera con fondos de ambas gestoras.

¡Pero he visto que todos los fondos de Amundi, a diferencia de los de Vanguard, tienen un comisión de suscripción del 4,5%!

Tranquilo, esa es la comisión máxima que BNP podría cobrar si quisiese, pero no lo hace (lo he consultado personalmente con su equipo de fondos).

En caso de que una operación de suscripción o traspaso entre fondos tuviese algún tipo de comisión, te aparecería bien grande antes de confirmarla, así que en ningún caso te pillaría por sorpresa.

¿Es mejor tener un cartera con 5 fondos como la tuya o invertir sólo en 2 (uno de acciones globales y otro de bonos europeos?

Cada opción tiene sus ventajas y sus inconvenientes.

Invertir en un fondo global simplifica mucho las cosas, porque te permite tener una cartera con 2 fondos y eso hace que tengas que preocuparte menos de porcentajes, reequilibrio y demás historias.

A cambio, cedes control, ya que es la gestora la que decide cuanto invertir en cada zona geográfica (puedes consultar estos detalles en la ficha del fondo: Vanguard Global Stock Index o Amundi Index MSCI World) y cuando reequilibrar.

Además, si no quieres pagar comisiones adicionales en BNP y te decantas por una cartera de 2 fondos, no te quedará más remedio que meter toda la parte de renta variable de tu cartera en el fondo global de Amundi, en vez de dividirla más equitativamente entre varios fondos Vanguard y Amundi.

Mi recomendación, como siempre en estos casos, es que no dejes que esta decisión te paralice y te sirva de excusa para no invertir.

Elige cualquiera de las dos opciones, la que más rabia te dé, porque las dos son buenas. Además, date cuenta de que no es una decisión irreversible, y que si más adelante cambias de opinión puedes cambiar la composición de tu cartera sin pagar un euro, porque los traspasos entre fondos son gratuitos.

¿Cómo tributan los fondos de inversión? No sé cómo tengo que declararlos en mi próxima declaración de la Renta, y temo hacerlo mal y que me pongan una multa.

La fiscalidad de los fondos de inversión es muy sencilla, porque sólo tienes que tributar cuando vendas tus participaciones en los mismos y saques tu dinero. Mientras tanto, da igual que el fondo suba o baje, que no tienes que preocuparte de nada 🙂

El año en que retires dinero de tus fondos, tendrás que incluir los beneficios o pérdidas en tu declaración de la renta como ganancias o pérdidas patrimoniales.

La cantidad de impuestos a pagar dependerá de tus ganancias, y en 2018 va del 19% al 24%, aunque en algunas comunidades autónomas como País Vasco o Navarra es un poco mayor.

Aquí tienes información más detallada sobre el tema:

Cómo tributan los fondos de inversión en la renta 2017

Los datos del artículo son aplicables también a 2018, pero podrían variar en los próximos años.

Si los fondos índice son tan ventajosos, ¿por qué no hay más gente que invierta en ellos?

En primer lugar, porque no interesa.

La mayoría de personas que invierten en bolsa siguen a ciegas lo que les recomiendan en su banco. Y a estas alturas, creo que ya deberías tener claro que el banquero no es tu amigo.

Si le pides a un tercero (banco, bróker, asesor fiscal) consejo, no te van a recomendar el producto más rentable para ti, sino el producto más rentable para ellos, que normalmente será un fondo propio con unas comisiones altísimas.

¡Nadie te va a decir que inviertas en un fondo índice de Vanguard porque no ganan nada con eso!

En segundo lugar, la gente no invierte en fondos índice por incultura financiera.

Muy pocas personas saben que existen (la poca publicidad no ayuda, claro), y tampoco son conscientes de que la gran mayoría de fondos de gestión activa no sólo obtienen un rendimiento inferior al del mercado a largo plazo, sino que además te fríen a comisiones.

Afortunadamente, las cosas van cambiando, y las nuevas generaciones cada vez están más formadas en estos temas.

¿Puedes asegurarme que si hago lo que has explicado en el post no perderé dinero?

No, y quien te asegure algo así te está mintiendo.

Nadie puede predecir el futuro, y toda inversión siempre implica un riesgo.

Pero en este caso no es un riesgo a lo loco (ya sabes que ese no es mi estilo), sino un riesgo medido y controlado. Una apuesta en la que tienes las probabilidades a tu favor.

Lo único que es seguro es que, si decides no tomar ningún riesgo y dejar tu dinero en el banco, el valor de tus ahorros va a reducirse cada año debido a la inflación.

Y esa opción también tiene sus riesgos: puede que tu banco quiebre, que el gobierno te prohíba sacar tu dinero como pasó en Grecia, que te expropien una parte de tus ahorros como en Chipre, que devalúen la moneda como en Argentina…

Tanto en la vida como en las finanzas, buscar la certeza absoluta suele tener un precio muy caro, así que no te lo recomiendo.

Si tienes mucha aversión al riesgo y sufres con las vaivenes de la bolsa, siempre tienes la opción de crear una cartera más estable y conservadora con un 50% de renta fija en vez de no invertir.

Pero por supuesto, eres libre de hacer lo que te dé la gana 🙂

¿Por qué inviertes con BNP Paribas en vez de hacerlo a través de un RoboAdvisor como Indexa Capital?

Por las comisiones.

Esto es lo que se lleva Indexa Capital si inviertes con ellos:

  • Hasta 100 mil euros: 0,45% sobre la cartera
  • De 100 a 500 mil euros: 0,40% sobre la cartera
  • De 500 mil a 1 millón de euros: 0,30% sobre la cartera
  • De 1 millón a 5 millones de euros: 0,25% sobre la cartera
  • Más de 5 millones de euros: 0,15% sobre la cartera

Y a eso tienes que sumarle la comisión de gestión de los fondos, de aproximadamente un 0,20%,  y la comisión de custodia y depositaría de Inversis, que es de un 0,18%.

En total, más de un 0,80% de comisiones, frente al 0,316% que pago ahora con mi cartera Vanguard-Amundi en BNP.

Sí, es cierto que la interfaz de Indexa es más bonita y más sencilla, que ellos se encargan de diseñarte la cartera según tus objetivos y de reequilibrarla, y que a diferencia de BNP sí que te permiten hacer aportaciones automáticas. Pero en mi opinión, no merece la pena pagar casi un 0,50% por esos servicios.

Este es mi razonamiento:

  • La interfaz no es importante, y aunque la de BNP sea un poco fea, no es algo que vayas a utilizar frecuentemente y lo que tiene que hacer lo hace bien
  • Diseñar tu cartera es muy sencillo, y además sólo tienes que hacerlo un vez. Puedes seguir los consejos que doy en este post o, si no te fías de mí, puedes rellenar el cuestionario de Indexa (es gratis) y contratar los fondos equivalentes a los que te recomienden ellos pero en BNP
  • Reequilibrar tu cartera también es muy fácil si sigues las instrucciones que te he dado antes. Además, es algo que tendrás que hacer muy pocas veces, así que no hay necesidad de pagar un 0,50% porque te lo haga una empresa
  • Las aportaciones automáticas es, para mí, lo más útil que ofrecen Indexa y el resto de RoboAdvisor. Mientras que con BNP tienes que entrar a la cuenta y comprar los fondos manualmente, lo cual es un coñazo si haces aportaciones regulares como en mi caso, con Indexa sólo tienes que transferir tu dinero a una cuenta y ya se invierte solo. Aun así, sigue sin ser suficiente para justificar ese 0,50% extra. Además, tuve la oportunidad de hablar con una persona que trabaja en BNP, y me confirmaron que la funcionalidad de aportaciones automáticas ya está implementada y ahora mismo está en fase de testeo, y que dentro de poco la añadirán a la plataforma

En definitiva, que creo que no compensa usar un RoboAdvisor.

Dicho esto, si eres de los que no quieres tener que preocuparte de absolutamente nada y prefieres la comodidad que ofrece Indexa Capital aunque tengas que pagar más comisiones, ¡adelante! Es una empresa de fiar, que implementa una estrategia de inversión sólida, y es mucho mejor invertir con ellos que hacerlo con el fondo que te recomiende el señor del banco o que no invertir 🙂

He escuchado que es mejor invertir en ETFs/empresas que reparten buenos dividendos/<insertar estrategia de inversión> que en fondos índice. ¿Qué opinas al respecto?

No tengo una opinión formada sobre esas opciones de inversión porque no las conozco a fondo.

Lo que sí sé es que a largo plazo el mercado siempre ha crecido (y creo que va a seguir haciéndolo), que es complicadísimo superar ese 8-10% de retorno anual medio, y que invertir en fondos índice me permite obtener ese mismo rendimiento de una manera fácil, rápida y barata.

Como te dije, a la hora de invertir mi dinero no estoy interesado en «la mejor opción» sino en una opción que sea pasiva y lo suficientemente buena para mí, y en mi caso ya la he encontrado.

Estoy seguro de que existen otras muchas maneras rentables de invertir que serán apropiadas para otras personas, así que si tú has encontrado la tuya y estás contento con los resultados que estás obteniendo, no tienes por qué cambiarla.

Conclusiones

Los fondos índice son, sin lugar a dudas, la mejor opción para invertir tu dinero si buscas el máximo rendimiento con el mínimo esfuerzo.

No en vano, el gran Warren Buffett, que ha ganado miles de millones en bolsa, ha dicho más de una vez que «para la mayoría de inversores, tanto individuales como institucionales, la mejor manera de invertir en bolsa es mediante un fondo índice con bajas comisiones.»

De hecho, él mismo en su testamento ha dado instrucciones para que cuando muera inviertan su fortuna «un 10% en bonos gubernamentales de corta duración y el 90% restante en un fondo índice con unas comisiones muy bajas (a ser posible de Vanguard) que replique el S&P 500».

Hasta ahora, era muy complicado invertir en fondos indexados en España, pero con la llegada de Vanguard y el bróker BNP Paribas es más fácil que nunca.

En este artículo te he explicado paso a paso cómo hacerlo, así que espero que a partir de ahora te dejes de excusas tipo «no sé cómo se hace» o «no tengo tiempo» y empieces a invertir tu dinero en fondos índice de Vanguard.

Si no lo haces, no sólo estarás dejando miles de euros sobre la mesa, sino que la inflación hará que cada año tus ahorros se hagan más y más pequeños.

Un abrazo y… ¡buenas inversiones!

###

¡Tu turno! ¿Qué opinas de invertir en fondos índice? ¿Estás invirtiendo actualmente tu dinero? Si la respuesta es sí, ¿dónde? ¿Qué tal te va? Si la respuesta es no, ¿por qué no? ¡Cuéntanoslo en los comentarios!

Muchas gracias a Antonio Rico de El inversor inteligente por descubrirme BNP Paribas y ayudarme con todo el proceso para invertir en fondos índice en España. Es un crack, y te recomiendo encarecidamente que leas su blog.

Foto: Viejo barco velero en el mar

(10 valoraciones, media: 4.6)

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br