Como investir em fundos de índice Vanguard na Espanha

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(O que estou dizendo neste artigo é apenas minha opinião pessoal e você deve tomá-lo como tal. Antes de investir seu dinheiro, investigue por conta própria ou peça conselhos a um profissional independente)

Atualização 26/09/2019: O BNP Paribas anunciou que o primeiro trimestre de 2020 deixará de operar na Espanha e chegou a um acordo com a Renta 4, para que todos os seus clientes possam continuar operando através deste corretor nas mesmas condições que têm agora.

Ainda não sei muito mais, então não vou tocar em nada do meu portfólio no momento, mas atualizarei esta postagem com minhas recomendações, pois tenho mais detalhes sobre como tudo funcionará após a transição.

Faz mais de 7 anos desde que fiz meu primeiro investimento no mercado de ações.

Foi uma compra de US $ 10.000 em ações da ARM (ARMH), que é a empresa que projeta os processadores de baixa potência usados ​​hoje em todos os celulares e tablets.

A mudança foi boa para mim e, alguns meses depois, vendi as ações 50% mais caras, embolsando quase US $ 4.000 em lucros limpos.

Potencializado pelo meu sucesso como investidor Especulador, uma semana depois, decidi investir outros US $ 10.000 em ações da Nokia, que haviam acabado de entrar em colapso.

“O preço das ações não pode cair mais, então é o momento perfeito para comprar”, pensei.

Infelizmente, minhas habilidades em python nunca foram muito boas e, em vez de melhorar, a empresa finlandesa afundou ainda mais.

De um dia para o outro, perdi não apenas US $ 5.000, mas fiquei com uma cara boba como a que nunca tinha tido antes.

Vendo isso – US $ 5.000 em vermelho na conta do meu corretor me irritaram tanto que eu jurei para mim mesma que aprenderia como diabos essas coisas funcionavam para que nada disso acontecesse comigo novamente.

Comecei a perguntar, pesquisar na Internet e ler livros diferentes … e foi assim que descobri a existência de fundos de índice ou de índice.

Desde então, não houve um mês em que não investi em meu portfólio de fundos do índice Vanguard, o principal gestor de fundos do mundo.

Eu acompanho essa estratégia de investimento há quase 6 anos, e a verdade é que estou encantado.

Tudo funciona no piloto automático, não preciso estar ciente dos balanços da bolsa porque eles não me afetam e, durante todo esse tempo meu dinheiro cresceu 10,8% em média a cada ano.

Desempenho dos fundos do índice de vanguarda 2012-2018
O desempenho do meu portfólio de fundos do índice Vanguard do final de 2012 a agosto de 2018

Para se ter uma idéia, para um investimento de US $ 100.000, o lucro total teria sido de US $ 64.700 brutos nesses 6 anos. Valores impensáveis ​​se você compará-los com deixar suas economias em seu banco.

Mas isso que acabei de lhe dizer não é novo.

Em 2013, escrevi um post explicando em detalhes qual era minha estratégia de investimento.

No entanto, naquela época, eu não conseguia explicar como aplicá-lo na Espanha, pois havia investido apenas nos Estados Unidos e os fundos do índice Vanguard não existiam em nosso país e não gosto de escrever sobre o que não sei.

Felizmente, tudo isso mudou.

A Vanguard finalmente chegou à península e, há algumas semanas, comecei a investir as economias que tenho em euros em seus fundos, para que eu possa finalmente explicar passo a passo como criar seu próprio portfólio indexado.

Porém, antes de começar a trabalhar, quero lembrá-lo brevemente de por que os Fundos de Índice foram criados, o que são e quais os benefícios que têm.

Por que investir em fundos de índice

Os fundos do índice nascem como resultado de um fato muito importante:

Embora o mercado de ações sempre tenha crescido de 8 a 10% ao ano a longo prazo, há muito poucos investidores – incluindo gerentes profissionais – que excedem consistentemente esses resultados.

Sim, talvez um ano eles se saiam melhor que o mercado. Ou até vários anos seguidos. Mas se você comparar seus resultados em um período de 10 ou 15 anos, eles quase sempre serão inferiores.

Sabendo disso, não faz sentido contratar um “especialista” para investir seu dinheiro para você, pois eles manterão uma porcentagem significativa de seu dinheiro como comissões e provavelmente o tornarão pior que o mercado.

Nem seria muito inteligente da sua parte acreditar que você, que não sabe muito sobre o mercado de ações ou se dedica a ele em período integral, terá sucesso onde até os profissionais falham.

Em vez disso, é muito mais razoável ser humilde e simplesmente tentar igualar – e não exceder – o desempenho dos mercados.

E esse é precisamente o objetivo dos fundos do índice.

O que é um fundo de índice?

Um fundo de índice é um fundo de investimento que visa replicar o comportamento de um índice de ações ou renda fixa.

Para isso, o fundo compra todas as ações ou tipos de títulos que compõem o índice em questão (ou uma amostra significativa deles) na proporção exata em que estão no referido índice, alcançando um desempenho muito semelhante ao mesmo .

Existem fundos de índice que replicam praticamente qualquer índice – o espanhol IBEX35, o americano S & P500 … mas também índices de renda fixa, como o Bônus Global Agregado de Fluxo Ajustado Agregado da Barclays – e hoje você e eu, como investidores, podemos comprá-los pela Internet ou pelo telefone tão facilmente (quase) quanto comprar uma ação.

Vantagens dos fundos de índice

Os fundos de índice têm uma série de vantagens sobre outros produtos financeiros que os tornam o instrumento de investimento perfeito para a grande maioria dos investidores.

Estes são os mais importantes:

1. Comissões baixas

Os fundos tradicionais são gerenciados ativamente por um especialista que recebe uma porcentagem de todo o dinheiro que ele gerencia (se ele faz isso bem ou mal).

Além disso, como o objetivo desses fundos é superar o mercado, eles estão continuamente comprando e vendendo ações, o que também custa dinheiro.

No final, entre algumas coisas e outras, esses tipos de fundos geralmente possuem comissões totais de aproximadamente 2%.

O problema é que essas comissões, que à primeira vista podem parecer inocentes, comem a maior parte de seus benefícios sem que você perceba.

E, se você tirar 2% dos 8 a 10% ao ano que o estoque cresce e que quase ninguém é capaz de superar, você está perdendo 20 a 25% dos seus benefícios + o interesse que esses benefícios gerariam para você. o longo do tempo!

Os fundos de índice, diferentemente dos fundos gerenciados ativamente, são gerenciados por algoritmos e realizam muito poucas transações, porque seu objetivo é simplesmente replicar um índice.

Isso lhes permite manter as comissões abaixo de 0,50%, o que se traduz em muito mais dinheiro no seu bolso, especialmente a longo prazo.

2. Eficiência fiscal

Seu segundo grande inimigo como investidor, depois de comissões, são impostos.

Felizmente, os fundos de índice também brilham nesse sentido e, pelo menos na Espanha, eles têm duas grandes vantagens no nível fiscal.

Primeiro de tudo, se você investe em fundos de índice, você paga apenas impostos quando vender suas unidades

Isso significa que você pode transferir seu dinheiro entre fundos para ajustar seu portfólio sem pagar impostos ou precisar indicá-lo em sua demonstração de resultados.

Essa é uma vantagem brutal, porque se você investisse no mercado de ações e, por exemplo, quisesse vender ações para comprar títulos, teria que pagar impostos sobre os lucros da venda dessas ações.

No entanto, com uma carteira de fundos, você pode transferir uma parte de seus fundos de ações para seus fundos de renda fixa (e vice-versa) quantas vezes quiser, sem declarar nada.

Segundo, os fundos de índice gerenciam dividendos de maneira muito eficiente.

Considerando que, se você investe em ações, deve pagar 19% do Imposto de Renda Pessoal cada vez que receber um dividendo mais uma comissão de compra adicional, se desejar reinvestir esse dinheiro, quando as ações de um fundo de índice gerarem dividendos, esses dividendos serão cotados a uma taxa de juros muito baixo (1% como eu o entendo) e eles são automaticamente reinvestidos em segundo plano.

Com o passar do tempo, o que você economiza em impostos – e o interesse que essas economias geram – acumula e acaba se traduzindo em milhares de euros a mais nos bolsos.

3. Diversificação

Certamente você já ouviu mil vezes falar sobre a importância de diversificar e não colocar todos os ovos na mesma cesta.

Bem, os fundos de índice tornam a diversificação super fácil.

Quando você investe em um fundo de índice, você já está diversificando, porque está investindo em todas as empresas que fazem parte do índice para o qual o fundo se replica.

Mas também, como existem fundos que replicam todos os tipos de índices, é muito fácil criar um portfólio com vários fundos que inclui empresas de todos os tamanhos, setores e países.

De fato, existem fundos de índice que replicam o mercado mundial (todas as bolsas do mundo) e garantem uma diversificação brutal, investindo seu dinheiro em um só lugar.

Agora, imagine tentar conseguir o mesmo investindo em ações individuais por conta própria … posso garantir que não será tão fácil.

4. Facilidade, simplicidade e conforto

Por fim, uma das grandes vantagens de investir em fundos de índice é que você pode obter resultados superiores aos da grande maioria dos investidores, sem precisar conhecer os mercados, conhecer análises técnicas ou entender a demonstração de resultados da empresa.

Tudo o que você precisa fazer é passar uma hora decidindo a composição do seu portfólio e aproximadamente outra hora por ano para fazer contribuições regulares e reequilibrar quando necessário (agora vou explicar como fazer as duas coisas).

Nada mais.

Para alguém como eu, que cuida de três pimentas por sacola e não tem interesse em perder tempo analisando estoques, isso é fundamental.

Quando invisto, não pretendo tirar o máximo proveito do meu dinheiro, mas obter os melhores resultados possíveis com o mínimo de esforço.

Digamos que meu objetivo é obter uma nota alta no exame sem estudar.

E para isso não há nada melhor do que fundos de índice.

Como investir em fundos de índice na Espanha

Agora que você conhece a teoria, é hora de agir.

Abaixo, vou explicar passo a passo tudo o que você precisa saber para investir suas economias nos fundos do índice Vanguard na Espanha.

Como você verá, é super simples e você não precisa de nenhum conhecimento específico de qualquer tipo, então espero que depois de ler este guia, você finalmente mergulhe e seja incentivado a investir.

NOTA: Se você mora em outro país, as etapas são as mesmas. Tudo que você precisa fazer é encontrar o corretor certo.

1. Abra uma conta no BNP Paribas

Até recentemente, investir em fundos de índice na Espanha era muito complicado, por ser um produto financeiro com o qual os corretores não ganham um dólar, eles não estavam interessados ​​em oferecê-los.

Os únicos fundos de índice que poderiam ser contratados eram de baixa qualidade ou tinham comissões inflacionadas, e os da Vanguard, que são os melhores do mercado, não existiam ou estavam ocultos e tinham uma entrada mínima de € 100.000.

Vamos lá, um desastre.

Felizmente, em 2015, o banco francês BNP Paribas chegou à mesa e começou a oferecer todo mundo Fundos de vanguarda com condições imbatíveis:

  • Sem taxa de inscrição
  • Sem taxa de reembolso
  • Sem taxa de custódia do fundo

Durante 3 anos maravilhosos, foi possível investir em fundos Vanguard na Espanha sem nenhuma comissão.

No entanto, a situação era bonita demais para ser verdade, e o que muitos esperavam acabou acontecendo: em 1 de julho de 2018, o BNP Paribas introduziu uma taxa trimestral de custódia / registro de 0,05% + IVA sobre os fundos que não a reportam aos benefícios diretos da empresa (o que eles chamam de “fundos de classe limpos”), entre os quais os da Vanguard.

Isso fez o custo total para o cliente passar de 0,25% a 0,40% ao ano, que é a pequena comissão cobrada pela Vanguard, para 0,50% a 0,65% ao ano, adicionando 0,242% a mais. do BNP.

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A boa notícia é que É possível evitar essa nova taxa de custódia / registro se você investir pelo menos 50% do seu dinheiro em fundos não-limpos, que são os que dão dinheiro a eles.

É aí que entra Amundi, um prestigioso gerente francês que oferece fundos de índices como os da Vanguard com baixas comissões (entre 0,30% e 0,45%). Esses fundos sim Eles relatam benefícios ao BNP, o que possibilita a criação de um portfólio indexado à Vanguard-Amundi com todas as garantias e continua pagando menos de 0,40% de comissão anual.

Mesmo assim, se você quiser investir apenas em fundos da Vanguard, poderá fazê-lo. Apesar de agora custarem 0,25% a mais, ainda são uma opção melhor do que a maioria dos fundos que você encontrará na Espanha e, é claro, uma opção melhor do que o que a maioria das pessoas faz, o que não é investir.

Em resumo: se você finalmente decidir seguir a mesma estratégia de investimento que eu tenho seguido desde 2012, ainda recomendo que você abra uma conta de valores mobiliários no BNP Paribas.

O processo é um pouco mais longo do que abrir uma conta corrente tradicional no BBVA ou no Santander, mas não é nada complicado.

Você só precisa seguir estas etapas:

  1. Entre no site do BNP Paribas Personal Investors e escolha a opção de abrir uma nova conta.
  2. Insira seus dados pessoais e os de qualquer outro proprietário e, na terceira etapa, “Escolha produtos e serviços”, marque apenas a caixa “Conta de estoque”.
  3. Depois de inserir todas as informações, você receberá um número de usuário. Anotá-lo, porque você vai precisar mais tarde! Você também terá que escolher um alfinete de 6 dígitos.
  4. Alguns minutos após o preenchimento do formulário on-line, você receberá um e-mail de boas-vindas com o contrato de abertura da conta em PDF, já preenchido com os dados que você acabou de inserir. Imprima e assine.
  5. Uma hora depois ou no dia seguinte, você receberá outro email de um funcionário do BNP Paribas com outro documento em anexo: o Modelo de Autocertificação FATCA – AEOI. Você também terá que imprimir e assinar.
  6. Quando você tiver os dois documentos assinados, terá que colocá-los em um envelope, juntamente com uma cópia do seu documento de identidade e uma prova de atividade profissional (sua última folha de pagamento ou o último pagamento da taxa de autônomo) e enviá-los por correio ao escritório central do BNP Paribas. No primeiro e-mail, você encontrará o endereço e as instruções para a NACEX ir à sua casa e recolher o envelope totalmente gratuito.
  7. Por fim, você terá que entrar na sua conta usando seu número de usuário e seu PIN da web e preencher um questionário chamado «Perfil do Investidor» sobre seus objetivos e sua experiência em investir. Tente responder a todas as perguntas honestamente.

Depois de fazer tudo isso e o BNP Paribas receber seus documentos (geralmente em um ou dois dias úteis), você receberá um e-mail indicando que sua conta está operacional e que você pode começar a operar com ela.

!! Parabéns !! Você já tem sua conta de investimento 🙂

2. Decida quanto você vai investir e transferir o capital inicial

Depois de ter sua conta BNP Paribas operacional, é hora de começar a usá-la.

E para isso você precisa de dinheiro, é claro.

Você é livre para decidir a porcentagem de suas economias que deseja investir, mas eu recomendo duas coisas:

  1. Não invista todo o seu dinheiro. É conveniente que você sempre tenha disponível uma parte da sua economia equivalente a 3-6 meses de despesas para possíveis emergências, e esses euros devem estar em uma conta corrente específica, não investida no mercado de ações.
  2. Invista apenas dinheiro que você não planeja usar a curto prazo. Em outras palavras, se você tiver economizado € 20.000 para comprar um carro no próximo ano … não invista! Digo-lhe isso porque, mesmo que seu investimento cresça a longo prazo, seu portfólio pode sofrer perdas temporariamente por vários meses ou até anos, e você não está interessado em ser forçado a retirar todo o dinheiro naquele momento porque precisa do dinheiro. O ideal é sempre ter a opção de aguardar o tempo necessário até a recuperação do mercado.

Se você seguir essas duas regras, o que você escolher vai dar certo para você 🙂

Quando você decide o valor, o que você precisa fazer é transferir esse valor para sua conta de valores mobiliários.

Caso você tenha alguma dúvida, sua conta de valores mobiliários do BNP Paribas funciona como uma conta regular.

Ele possui seu próprio número IBAN para identificá-lo, que você pode consultar na plataforma on-line e pode transferir dinheiro do banco em que economiza.

Além disso, ele não possui taxas mínimas ou de manutenção, portanto, você não precisa se preocupar em ter um determinado saldo ou em realizar um determinado número de operações por mês.

3. Decida quanto do seu dinheiro você investirá em renda fixa (títulos) e qual parte da renda variável (ações)

Embora as ações sejam mais rentáveis ​​do que os títulos a longo prazo, você deve ter os dois tipos de ativos em seu portfólio por dois motivos:

  1. As ações são muito mais voláteis que os títulos. Ter uma parte do seu dinheiro em títulos tornará sua carteira mais estável quando as ações caírem.
  2. Ações e títulos geralmente tomam direções opostas. Quando as expectativas de negócios e crescimento são boas, as pessoas investem no mercado de ações em busca de maior lucratividade, o que faz com que o preço das ações suba. Por outro lado, quando as expectativas econômicas são fracas, os investidores fogem do mercado de ações e investem seu dinheiro em opções mais seguras, como títulos do governo, fazendo-os apreciar.

Digamos que a renda fixa atua como um contrapeso à renda variável.

Não oferece tantos benefícios, mas fornece estabilidade e neutraliza as perdas quando o estoque cai, equilibrando seu portfólio.

Por isso, é importante que você tenha títulos e ações.

O que você precisa decidir é a porcentagem que você está interessado em obter de cada uma.

Simplificando muito, a regra é a seguinte:

  • Quanto mais ações você tiver, maiores serão os benefícios a longo prazo, mas mais volátil será o seu portfólio. Isso significa que você precisará ter mais sangue frio, porque quando suas economias caírem, elas cairão mais e também mais paciência, pois se a bolsa estiver passando por um mau momento, você terá que esperar que ela termine antes de poder sacar seu dinheiro.
  • Quanto mais títulos você possuir, menores serão seus benefícios, mas mais estável será seu portfólio. Você dormirá mais pacificamente à noite e o valor de seus investimentos passará mais tempo positivo, o que permitirá que você o realize sem incorrer em perdas

É por isso que os investidores jovens e tolerantes ao risco tendem a preferir um portfólio com uma grande porcentagem de ações (ações), porque estão interessados ​​em maximizar retornos e não têm pressa de gastar seu dinheiro.

Então, à medida que envelhecem, aumentam gradualmente o percentual de renda fixa (títulos), para que, quando a aposentadoria chegar e precisem usar seus investimentos, possam vender sem medo

Pessoalmente, tenho 90% de meus investimentos em ações e apenas 10% em títulos, pois meu objetivo é alcançar a liberdade financeira antes dos 40 anos de idade e, para isso, tenho que aumentar o valor do meu portfólio o mais rápido possível. possível

Não estou preocupado com a volatilidade, porque nunca retirarei todo o dinheiro de uma só vez.

Minha idéia é obter no máximo 4% ao ano quando eu me aposentar, por isso, mesmo que eu o retire em um momento de perda, o impacto no capital não será muito grande e, a longo prazo, eu o recuperarei de longe com o maior crescimento que fornecem as ações.

Você, no seu caso, terá que decidir suas porcentagens de renda fixa e renda variável, levando em consideração seus objetivos, sua aversão à volatilidade e sua situação econômica, pessoal e familiar.

Uma regra que muitas pessoas usam é:

  • % de renda fixa = sua idade – 10
  • % De participação = 110 – Sua idade

Mas você pode usar o seu próprio.

4. Escolha os fundos de índice que formarão seu portfólio

Agora que você decidiu as porcentagens de renda fixa e renda variável, o próximo passo é escolher os fundos de índice que formarão seu portfólio.

Aqui também é importante diversificar para reduzir riscos, especialmente na parte do patrimônio, porque se você investir todo o seu dinheiro em empresas em um único país, em uma moeda única ou em um único setor, estará arriscando.

Imagine, por exemplo, colocar todas as suas economias em um fundo que replica o índice NASDAQ (empresas americanas de tecnologia) e explode uma nova bolha pontocom que causa o colapso de todo o setor. Ou que você só investiu em empresas francesas e uma forte crise abalou o país.

Todo o seu investimento iria para o inferno durante a noite!

A solução é distribuir seu dinheiro em fundos que incluem ações de empresas de todo o mundo, de todos os setores, de todos os tamanhos e de todas as moedas.

No caso de títulos, basta escolher títulos em diferentes países europeus “legítimos”.

Esse tipo de diversificação, que à primeira vista parece muito complexo, é muito fácil de obter com os fundos do índice Vanguard ou com seus equivalentes Amundi.

Aqui está tudo o que você precisa para criar seu portfólio:

Vanguarda

  • Vanguard U.S. Índice de ações 500 (IE0032620787) – Ações de empresas americanas – 0,25%
  • Índice de ações da Vanguard Europeia (IE0007987690) – Ações de empresas europeias – 0,35%
  • Índice de ações da Vanguard Japan (IE0007281425) – Ações de empresas japonesas – 0,30%
  • Índice de ações de mercados emergentes de vanguarda (IE0031786142) – Ações de empresas de mercados emergentes – 0,40%
  • Índice Vanguard Euro Government Bond (IE0007472115) – Obrigações dos principais governos europeus – 0,25%

Amundi

  • Índice Amundi S&P 500 (LU0996179007) – Ações de empresas americanas – 0,30%
  • Índice Amundi MSCI Europe (LU0389811885) – Ações de empresas europeias – 0,30%
  • Índice Amundi MSCI Japão (LU0996180864) – Ações de empresas japonesas – 0,30%
  • Amundi Funds Index Classe de mercados emergentes de ações (LU0996177134) – Ações de empresas de mercados emergentes – 0,45%
  • Amundi Index J.P. Morgan EMU Govies IG (LU1050470373) – Obrigações dos principais governos europeus – 0,35%

Como você pode ver, ao investir nesses 5 fundos (na versão Vanguard ou Amundi), você está investindo em empresas em todo o mundo e em títulos europeus, exatamente o que estamos procurando.

É verdade que a diversificação pode ser aprimorada, pois, por exemplo, o fundo americano replica o S&P 500, que são as 500 maiores empresas dos Estados Unidos, em vez de um todos empresas (médias e pequenas também), o que seria ideal. Ou que o fundo japonês representa apenas o Japão, em vez de todo o Pacífico (Austrália, Nova Zelândia, etc.).

Mas, para nossos interesses, é mais que suficiente.

Agora, tudo o que precisamos fazer é escolher a porcentagem que cada fundo representará em nosso portfólio.

No caso de renda fixa, não há muito a decidir. Como existe apenas um fundo, compraremos a mesma porcentagem que atribuímos aos títulos na etapa anterior.

Em relação à renda variável, a ideia é atribuir a cada fundo um peso proporcional, de acordo com sua importância na economia mundial.

Por exemplo:

  • Estados Unidos: 59%
  • Europa: 20%
  • Mercados emergentes: 14%
  • Pacífico (Japão): 7%

Então, você deve multiplicar essa porcentagem pela porcentagem que você investirá para calcular seu peso no portfólio.

Lembre-se de que, se você não quiser pagar a taxa trimestral de custódia / registro, precisará investir pelo menos 50% do seu dinheiro em fundos Amundi!

No meu caso, meu portfólio final ficaria assim:

  • [54%] Índice Amundi S&P 500 (LU0996179007)
  • [18%] Índice europeu de ações da vanguarda (IE0007987690)
  • [06%] Índice de ações Vanguard Japan (IE0007281425)
  • [12%] Índice de ações Vanguard Emerging Markets (IE0031786142)
  • [10%] Índice Vanguard Euro Government Bond (IE0007472115)

Novamente, as porcentagens que escolhi são discutíveis.

Alguns preferem dar menos peso aos EUA e mais à Europa, por exemplo, e isso é perfeitamente respeitável.

Seu objetivo não deve ser buscar a perfeição ou perder-se em detalhes, mas criar um portfólio bastante diversificado, para que não faça sentido discutir essas coisas.

Você pode usar minhas porcentagens ou algo semelhante que considere mais preciso.

De fato, se você estiver procurando por um portfólio ainda mais simples, também poderá usar o seguinte:

Vanguarda

  • [% Renta Variable] Índice Global de Ações Vanguard (IE00B03HCZ61) – Ações em todo o mundo – 0,30%
  • [% Renta Fija] Índice Vanguard Euro Government Bond (IE0007472115) – Obrigações dos principais governos europeus – 0,25%
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Amundi

  • [% Renta Variable] Índice Amundi MSCI World (LU0996182563) – Ações em todo o mundo – 0,30%
  • [% Renta Fija] Amundi Index J.P. Morgan EMU Govies IG (LU1050470373) – Obrigações dos principais governos europeus – 0,35%

É um saco de lixo, se você não quiser coçar a cabeça com porcentagens, e os resultados serão praticamente os mesmos.

5. Invista seu dinheiro

Nesse momento, você já sabe quais fundos de índice deseja contratar e em que proporção, e também tem o dinheiro pronto em sua conta.

Agora tudo que você precisa é dar o passo e comprar as ações correspondentes.

Para fazer isso, a primeira coisa que você precisa fazer é calcular quantos euros você investirá em cada fundo, multiplicando seu capital inicial pelas porcentagens que você escolheu na etapa anterior.

Por exemplo, comecei investindo um capital de € 5.000, então estes eram meus cálculos:

  • [54%] Índice Amundi S&P 500 (LU0996179007) – € 2.700
  • [18%] Índice europeu de ações da vanguarda (IE0007987690) – 900 €
  • [06%] Índice de ações Vanguard Japan (IE0007281425) – 300 €
  • [12%] Índice de ações Vanguard Emerging Markets (IE0031786142) – 600 €
  • [10%] Índice Vanguard Euro Government Bond (IE0007472115) – 500 €

Então, depois de saber os valores exatos que você investirá em cada fundo, basta conectar-se à sua conta de usuário do BNP Paribas e enviar seus pedidos de compra através da plataforma.

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Para isso, você terá que ir para a seção ‘Fundos de investimento’, escolher a opção ‘Assinatura’, localizar cada um dos fundos anteriores através do seu ISIN (o identificador que coloquei entre parênteses), que é como o DNI do cada fundo, indique o valor que você deseja comprar e clique em ‘Aceitar’.

Comprar fundos de índices com o BNP Paribas é muito fácil

Assim que você pressionar o botão, seu pedido de compra de unidades do fundo será enviado.

No entanto, a negociação não será concluída imediatamente, como seria se você tivesse comprado ações, porque os fundos do índice não são “negociados publicamente”. Ou seja, eles não mudam de preço durante o dia nem podem ser comprados e vendidos em tempo real.

Em vez disso, os fundos de índice têm um preço único que é calculado no final de cada dia e é chamado de valor patrimonial líquido.

Cada fundo tem um tempo limite e, se o seu pedido chegar antes desse horário, você comprará suas unidades pelo valor do patrimônio líquido calculado no final desse dia. Caso contrário, você os comprará pelo valor patrimonial líquido do dia seguinte.

Além disso, uma vez que o preço é atribuído, o processo leva tempo.

Por esse motivo, você não verá seus fundos indexados em sua conta assim que forem comprados, mas precisará esperar 2 ou 3 dias.

Depois que a compra de todos os seus fundos for concluída, você verá algo parecido com isso na seção “Meu portfólio”:

Captura real do meu portfólio indexado

6. (Opcional) Faça contribuições regulares

Depois de fazer seu primeiro investimento, é recomendável que você não fique lá, mas continue a investir regularmente.

Idealmente, de vez em quando (por exemplo, 1 mês ou 15 dias como eu), você separa uma porcentagem do seu salário e o investe na mesma proporção do seu investimento inicial, independentemente de o mercado estar em crise ou no máximo histórico.

O último é fundamental, porque no momento em que você decide comprar ou não, com base na cotação, a estratégia para de funcionar.

Você sempre deve investir no mesmo dia e deixar de lado suas emoções, como se fosse um robô.

A maneira mais conveniente de fazer isso é agendando contribuições automáticas para sua conta.

Infelizmente, esta opção ainda não está disponível na plataforma BNP Paribas, embora eu tenha solicitado e eles tenham me dito que a adicionarão em breve.

A alternativa temporária é agendar transferências automáticas do seu banco para a conta do BNP Paribas, o que pode ser feito, e colocar lembretes no calendário nos dias em que você deve investir.

O processo é exatamente o mesmo da etapa anterior: calcule o valor que você colocará em cada fundo multiplicando o total pelas porcentagens e faça as operações correspondentes através da plataforma.

Eu sei que é um pouco doloroso ter que cuidar disso manualmente, mas a verdade é que não levará mais de 5 minutos.

7. Reequilibre seu portfólio regularmente

Com o tempo, o valor de suas participações variará e o peso de cada fundo em seu portfólio sofrerá alterações.

Por exemplo, imagine que você investiu € 10.000 em dois fundos na seguinte proporção:

  • Fundo A – € 8.000 (80%)
  • Fundo B – € 2.000 (20%)
  • Total: 10.000 € (100%)

Agora imagine que, um ano depois, o preço do Fundo A tenha aumentado e suas ações no valor de € 10.800, e o preço do Fundo B tenha diminuído e suas ações no valor de 1.200 €.

Seu portfólio ficaria assim:

  • Fundo A – 10.800 € (90%)
  • Fundo B – 1.200 € (10%)
  • Total: € 12.000 (100%)

Como puedes ver, el valor total de tu cartera ha aumentado, pero la distribución de los fondos ya no es la misma.

Esos cambios van a afectar al rendimiento y a la seguridad de la cartera, y también puede que rompan los requisitos para no pagar comisiones, por lo que es importante que reequilibres para que los porcentajes vuelvan a estar en su sitio.

Para hacerlo, sólo tienes que seguir 3 simples pasos:

  1. Determina la distribución ideal de tu cartera. Puede que sea la misma con la que empezaste, pero también es posible que hayas decidido cambiarla porque tu situación personal ha cambiado o simplemente porque tu edad de jubilación está más cerca.
  2. Revisa la distribución actual. Lo mejor para esto es utilizar una hoja de Excel como la de la imagen. El valor actual de las participaciones de cada fondo lo encontrarás en tu cuenta de BNP Paribas, en la sección de ‘Mi cartera’.
  3. Transfiere tu dinero de unos fondos a otros. Lo último que tienes que hacer es transferir dinero de los fondos que están por encima de su porcentaje objetivo a los que están por debajo. Esto lo puedes hacer desde tu cuenta en la sección ‘Traspaso entre fondos’. Sólo tienes que elegir el fondo de origen, el fondo de destino y el importe.

Después de seguir este proceso, que se conoce como «reequilibrar”, “reajustar” o «rebalancear» (del inglés rebalancing), tu cartera volverá a estar equilibrada.

No existe una regla perfecta sobre cuándo deberías reequilibrar tu cartera.

Hay quien lo hace cada cierto tiempo (trimestralmente, anualmente…) o ciertas fechas (principios de año, su cumpleaños…), y también hay quien lo hace cada vez que un fondo se desvía un cierto número de puntos respecto al porcentaje objetivo.

Yo personalmente creo que la segunda opción es mejor.

Simplemente revisa tu cartera de vez en cuando y, en el momento que veas que un fondo está un 5% o más por encima o por debajo de su porcentaje objetivo, o que tengas más de un 50% de tu cartera en fondos Clean y por lo tanto no cumplas las condiciones para evitar la comisión de custodia/registro, sigue el proceso de 3 pasos que te acabo de explicar.

Elijas lo que elijas, lo importante es que reajustes tu cartera regularmente porque es algo fundamental, ya que no sólo mantiene tus inversiones alineadas con tus objetivos, sino que incrementa el rendimiento de las mismas, ya que te obliga a vender los valores que están caros y comprar los que están baratos, que es justo lo que un buen inversor debería hacer.

8. Esperar y ver como tu dinero crece

Por último, el paso final para invertir con éxito en fondos indexados es continuar realizando aportaciones regulares y reequilibrando tu cartera siguiendo las instrucciones que te acabo de dar, y esperar a que tu dinero crezca.

Esto, que a primera vista puede parecer lo más sencillo, es la parte que más le cuesta a mucha gente, porque a la hora de invertir en bolsa el peor enemigo eres tú mismo.

El dinero es un recurso muy emocional, y las subidas y bajadas de tu cartera pueden hacer que te desvíes del plan original y metas la pata.

Por ejemplo, cuando la economía va mal, no paras de escuchar en todas partes que la cosa va a ir peor, y encima ves que tus 3 años de ahorros están un 17% por debajo de su valor inicial, es fácil perder los nervios y venderlo todo.

Obviamente, hacer algo así sería un error, porque estarías haciendo esas pérdidas reales.

En vez de eso, lo que tienes que hacer es tener paciencia.

Debes recordar que la situación que estás viviendo es temporal, y que el que tu cartera esté en negativo es irrelevante porque en breve los mercados no sólo se recuperarán, sino que aumentarán de valor.

De la misma manera, incluso si las cosas te van bien, puede que te pueda el ansia. Que no te conformes con los beneficios que están dando los fondos índice, te creas más listo que el mercado e intentes superar su rendimiento comprando acciones de una nueva compañía que te ha recomendado tu tío, haciendo market timing o tratando de predecir el futuro de alguna otra manera.

¡Mucho cuidado con esas cosas!

Puede que las primeras veces te salgan bien, como me pasó a mí en su día cuando invertí en ARMH, pero también es muy posible que te salga mal y que acabes perdiendo lo que has ganado durante años.

Al final, la clave para tener éxito como inversor es no dejarte llevar por tus emociones y tener la suficiente sangre fría para seguir ejecutando la estrategia que te acabo de explicar como un reloj.

¿Serás capaz de hacerlo?

Preguntas frecuentes

Estas son las preguntas más comunes que me hacen mis amigos y mis lectores cuando les cuento cómo invierto mi dinero (junto con mis respuestas):

¿Cuál es tu cartera actual y qué rendimiento te está dando?

Aquí tienes una captura real de mi cartera en BNP Paribas a 22 de Agosto de 2018.

El rendimiento real de mi cartera en BNP Paribas en Agosto de 2018

Llevo haciendo aportaciones todos los meses desde Abril de 2017, y como puedes ver en la imagen, a día de hoy he conseguido una rentabilidad del 9,17%.

Dicho esto, debes tener en cuenta que se trata del rendimiento en un periodo de tiempo de poco más de un año, así que es una cifra circunstancial y por lo tanto intrascendente. Lo importante en cualquier estrategia de inversión es la rentabilidad a largo plazo, no los resultados a corto.

Tengo una cartera de fondos Vanguard en BNP, y me acabo de enterar de lo de las comisiones. ¿Qué me recomiendas hacer?

Tienes dos opciones:

  1. No tocar tu cartera y pagar la comisión de custodia/registro. Pagarías un total de 0,50% – 0,65% al año por tu cartera, que no es lo más óptimo, pero tampoco es una barbaridad si lo comparas la mayoría de fondos que te vas a encontrar en el mercado.
  2. Traspasar al menos un 50% de tu dinero de fondos Vanguard a los fondos equivalentes de Amundi. Los fondos Amundi pertenecen a la clase «no clean», así que esto te permitiría evitar las comisiones de BNP y reducir los costes de tu cartera a un 0,25% – 0,35%.

La opción que yo tomé en su momento, y la que recomiendo, es la número 2.

Los fondos Amundi ofrecen un rendimiento similar a los de Vanguard y tienen unas comisiones similares, y los traspasos entre fondos son gratis, así que no veo motivo para no ahorrarse ese 0,242% de comisión.

En mi caso, lo que hice fue traspasar el dinero que tenía en el Vanguard U.S. 500 Stock Index (IE0032620787) y que representaba el 54% de mi cartera al fondo equivalente de Amundi, que es el Amundi Index S&P 500 – AE (LU0996179007), pero a ti puede que te interese traspasar otros.

En el punto 4 de las instrucciones para invertir en fondos índice en España tienes los fondos principales Vanguard, sus equivalentes en Amundi, y los gastos de gestión de cada uno.

Para hacer el traspaso en BNP, sólo tienes que ir a «Fondos de inversión > Operativa en Fondos > Traspaso en Fondos», elegir los fondos origen y destino, el número de participaciones que quieres traspasar y listo.

Una vez realizada, la operación se hará efectiva en unos 4-5 días hábiles.

¿Cómo determina BNP si debo pagar la comisión de custodia/registro?

Les llamé para preguntárselo y me dijeron que el sistema lo determina analizando el promedio de saldos del trimestre.

Es decir, que si mirando todos los días del trimestre en promedio has tenido más del 50% de tu dinero en fondos de tipo Clean como los de Vanguard, entonces te toca pagar.

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Por ese motivo, te recomiendo que metas al menos un 54-55% en fondos «no Clean» como los de Amundi, para tener algo de margen y no tener que estar pendiente todos los días de si los movimientos de los mercados te han descuadrado los porcentajes y has dejado de cumplir las condiciones.

¿Qué fondos son mejores, los Vanguard o los Amundi?

Son muy similares, ya que tienen como objetivo batir a los mismos índices. De hecho, puedes comparar el rendimiento de los fondos equivalentes de una y otra gestora buscándolos por su ISIN en Morningstar y verás que la diferencia es mínima.

Las comisiones también son muy parecidas: entre un 0,25% y un 0,45% en ambos casos.

A mí personalmente me gusta más Vanguard, porque son los que empezaron con el tema de los fondos indexados y llevo invirtiendo casi 8 años con ellos, pero ambas compañías son serias y de confianza.

En cualquier caso, considero más importante el ahorrarme los 0,242% de comisión que el seguir mis gustos personales. Por eso he optado por una cartera con fondos de ambas gestoras.

¡Pero he visto que todos los fondos de Amundi, a diferencia de los de Vanguard, tienen un comisión de suscripción del 4,5%!

Tranquilo, esa es la comisión máxima que BNP podría cobrar si quisiese, pero no lo hace (lo he consultado personalmente con su equipo de fondos).

En caso de que una operación de suscripción o traspaso entre fondos tuviese algún tipo de comisión, te aparecería bien grande antes de confirmarla, así que en ningún caso te pillaría por sorpresa.

¿Es mejor tener un cartera con 5 fondos como la tuya o invertir sólo en 2 (uno de acciones globales y otro de bonos europeos?

Cada opción tiene sus ventajas y sus inconvenientes.

Invertir en un fondo global simplifica mucho las cosas, porque te permite tener una cartera con 2 fondos y eso hace que tengas que preocuparte menos de porcentajes, reequilibrio y demás historias.

A cambio, cedes control, ya que es la gestora la que decide cuanto invertir en cada zona geográfica (puedes consultar estos detalles en la ficha del fondo: Vanguard Global Stock Index o Amundi Index MSCI World) y cuando reequilibrar.

Además, si no quieres pagar comisiones adicionales en BNP y te decantas por una cartera de 2 fondos, no te quedará más remedio que meter toda la parte de renta variable de tu cartera en el fondo global de Amundi, en vez de dividirla más equitativamente entre varios fondos Vanguard y Amundi.

Mi recomendación, como siempre en estos casos, es que no dejes que esta decisión te paralice y te sirva de excusa para no invertir.

Elige cualquiera de las dos opciones, la que más rabia te dé, porque las dos son buenas. Además, date cuenta de que no es una decisión irreversible, y que si más adelante cambias de opinión puedes cambiar la composición de tu cartera sin pagar un euro, porque los traspasos entre fondos son gratuitos.

¿Cómo tributan los fondos de inversión? No sé cómo tengo que declararlos en mi próxima declaración de la Renta, y temo hacerlo mal y que me pongan una multa.

La fiscalidad de los fondos de inversión es muy sencilla, porque sólo tienes que tributar cuando vendas tus participaciones en los mismos y saques tu dinero. Mientras tanto, da igual que el fondo suba o baje, que no tienes que preocuparte de nada 🙂

El año en que retires dinero de tus fondos, tendrás que incluir los beneficios o pérdidas en tu declaración de la renta como ganancias o pérdidas patrimoniales.

La cantidad de impuestos a pagar dependerá de tus ganancias, y en 2018 va del 19% al 24%, aunque en algunas comunidades autónomas como País Vasco o Navarra es un poco mayor.

Aquí tienes información más detallada sobre el tema:

Cómo tributan los fondos de inversión en la renta 2017

Los datos del artículo son aplicables también a 2018, pero podrían variar en los próximos años.

Si los fondos índice son tan ventajosos, ¿por qué no hay más gente que invierta en ellos?

En primer lugar, porque no interesa.

La mayoría de personas que invierten en bolsa siguen a ciegas lo que les recomiendan en su banco. Y a estas alturas, creo que ya deberías tener claro que el banquero no es tu amigo.

Si le pides a un tercero (banco, bróker, asesor fiscal) consejo, no te van a recomendar el producto más rentable para ti, sino el producto más rentable para ellos, que normalmente será un fondo propio con unas comisiones altísimas.

¡Nadie te va a decir que inviertas en un fondo índice de Vanguard porque no ganan nada con eso!

En segundo lugar, la gente no invierte en fondos índice por incultura financiera.

Muy pocas personas saben que existen (la poca publicidad no ayuda, claro), y tampoco son conscientes de que la gran mayoría de fondos de gestión activa no sólo obtienen un rendimiento inferior al del mercado a largo plazo, sino que además te fríen a comisiones.

Afortunadamente, las cosas van cambiando, y las nuevas generaciones cada vez están más formadas en estos temas.

¿Puedes asegurarme que si hago lo que has explicado en el post no perderé dinero?

No, y quien te asegure algo así te está mintiendo.

Nadie puede predecir el futuro, y toda inversión siempre implica un riesgo.

Pero en este caso no es un riesgo a lo loco (ya sabes que ese no es mi estilo), sino un riesgo medido y controlado. Una apuesta en la que tienes las probabilidades a tu favor.

Lo único que es seguro es que, si decides no tomar ningún riesgo y dejar tu dinero en el banco, el valor de tus ahorros va a reducirse cada año debido a la inflación.

Y esa opción también tiene sus riesgos: puede que tu banco quiebre, que el gobierno te prohíba sacar tu dinero como pasó en Grecia, que te expropien una parte de tus ahorros como en Chipre, que devalúen la moneda como en Argentina…

Tanto en la vida como en las finanzas, buscar la certeza absoluta suele tener un precio muy caro, así que no te lo recomiendo.

Si tienes mucha aversión al riesgo y sufres con las vaivenes de la bolsa, siempre tienes la opción de crear una cartera más estable y conservadora con un 50% de renta fija en vez de no invertir.

Pero por supuesto, eres libre de hacer lo que te dé la gana 🙂

¿Por qué inviertes con BNP Paribas en vez de hacerlo a través de un RoboAdvisor como Indexa Capital?

Por las comisiones.

Esto es lo que se lleva Indexa Capital si inviertes con ellos:

  • Hasta 100 mil euros: 0,45% sobre la cartera
  • De 100 a 500 mil euros: 0,40% sobre la cartera
  • De 500 mil a 1 millón de euros: 0,30% sobre la cartera
  • De 1 millón a 5 millones de euros: 0,25% sobre la cartera
  • Más de 5 millones de euros: 0,15% sobre la cartera

Y a eso tienes que sumarle la comisión de gestión de los fondos, de aproximadamente un 0,20%,  y la comisión de custodia y depositaría de Inversis, que es de un 0,18%.

En total, más de un 0,80% de comisiones, frente al 0,316% que pago ahora con mi cartera Vanguard-Amundi en BNP.

Sí, es cierto que la interfaz de Indexa es más bonita y más sencilla, que ellos se encargan de diseñarte la cartera según tus objetivos y de reequilibrarla, y que a diferencia de BNP sí que te permiten hacer aportaciones automáticas. Pero en mi opinión, no merece la pena pagar casi un 0,50% por esos servicios.

Este es mi razonamiento:

  • La interfaz no es importante, y aunque la de BNP sea un poco fea, no es algo que vayas a utilizar frecuentemente y lo que tiene que hacer lo hace bien
  • Diseñar tu cartera es muy sencillo, y además sólo tienes que hacerlo un vez. Puedes seguir los consejos que doy en este post o, si no te fías de mí, puedes rellenar el cuestionario de Indexa (es gratis) y contratar los fondos equivalentes a los que te recomienden ellos pero en BNP
  • Reequilibrar tu cartera también es muy fácil si sigues las instrucciones que te he dado antes. Además, es algo que tendrás que hacer muy pocas veces, así que no hay necesidad de pagar un 0,50% porque te lo haga una empresa
  • Las aportaciones automáticas es, para mí, lo más útil que ofrecen Indexa y el resto de RoboAdvisor. Mientras que con BNP tienes que entrar a la cuenta y comprar los fondos manualmente, lo cual es un coñazo si haces aportaciones regulares como en mi caso, con Indexa sólo tienes que transferir tu dinero a una cuenta y ya se invierte solo. Aun así, sigue sin ser suficiente para justificar ese 0,50% extra. Además, tuve la oportunidad de hablar con una persona que trabaja en BNP, y me confirmaron que la funcionalidad de aportaciones automáticas ya está implementada y ahora mismo está en fase de testeo, y que dentro de poco la añadirán a la plataforma

En definitiva, que creo que no compensa usar un RoboAdvisor.

Dicho esto, si eres de los que no quieres tener que preocuparte de absolutamente nada y prefieres la comodidad que ofrece Indexa Capital aunque tengas que pagar más comisiones, ¡adelante! Es una empresa de fiar, que implementa una estrategia de inversión sólida, y es mucho mejor invertir con ellos que hacerlo con el fondo que te recomiende el señor del banco o que no invertir 🙂

He escuchado que es mejor invertir en ETFs/empresas que reparten buenos dividendos/ que en fondos índice. ¿Qué opinas al respecto?

No tengo una opinión formada sobre esas opciones de inversión porque no las conozco a fondo.

Lo que sí sé es que a largo plazo el mercado siempre ha crecido (y creo que va a seguir haciéndolo), que es complicadísimo superar ese 8-10% de retorno anual medio, y que invertir en fondos índice me permite obtener ese mismo rendimiento de una manera fácil, rápida y barata.

Como te dije, a la hora de invertir mi dinero no estoy interesado en «la mejor opción» sino en una opción que sea pasiva y lo suficientemente buena para mí, y en mi caso ya la he encontrado.

Estoy seguro de que existen otras muchas maneras rentables de invertir que serán apropiadas para otras personas, así que si tú has encontrado la tuya y estás contento con los resultados que estás obteniendo, no tienes por qué cambiarla.

Conclusiones

Los fondos índice son, sin lugar a dudas, la mejor opción para invertir tu dinero si buscas el máximo rendimiento con el mínimo esfuerzo.

No en vano, el gran Warren Buffett, que ha ganado miles de millones en bolsa, ha dicho más de una vez que «para la mayoría de inversores, tanto individuales como institucionales, la mejor manera de invertir en bolsa es mediante un fondo índice con bajas comisiones.»

De hecho, él mismo en su testamento ha dado instrucciones para que cuando muera inviertan su fortuna «un 10% en bonos gubernamentales de corta duración y el 90% restante en un fondo índice con unas comisiones muy bajas (a ser posible de Vanguard) que replique el S&P 500».

Hasta ahora, era muy complicado invertir en fondos indexados en España, pero con la llegada de Vanguard y el bróker BNP Paribas es más fácil que nunca.

En este artículo te he explicado paso a paso cómo hacerlo, así que espero que a partir de ahora te dejes de excusas tipo «no sé cómo se hace» o «no tengo tiempo» y empieces a invertir tu dinero en fondos índice de Vanguard.

Si no lo haces, no sólo estarás dejando miles de euros sobre la mesa, sino que la inflación hará que cada año tus ahorros se hagan más y más pequeños.

Un abrazo y… ¡buenas inversiones!

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¡Tu turno! ¿Qué opinas de invertir en fondos índice? ¿Estás invirtiendo actualmente tu dinero? Si la respuesta es sí, ¿dónde? ¿Qué tal te va? Si la respuesta es no, ¿por qué no? ¡Cuéntanoslo en los comentarios!

Muchas gracias a Antonio Rico de El inversor inteligente por descubrirme BNP Paribas y ayudarme con todo el proceso para invertir en fondos índice en España. Es un crack, y te recomiendo encarecidamente que leas su blog.

Foto: Viejo barco velero en el mar

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